
Lonjakan M&A & IPO 2025: Peluang Besar untuk Syarikat Malaysia
M&As Di Malaysia Semakin Rancak pada 2025
Pasaran korporat Malaysia nampaknya akan semakin sibuk pada 2025, dengan nilai urus niaga penggabungan dan pengambilalihan (M&As) tahun lalu mencecah lebih daripada US$8.3 bilion. Kestabilan kadar faedah dan pasaran modal yang kukuh menjadi pemangkin utama trend ini.
Baru-baru ini, spekulasi mengenai pemotongan kadar faedah telah mencetuskan peluang baru untuk M&As, dengan UOB Kay Hian (UOBKH) meramalkan bahawa aktiviti ini akan terus melonjak. Selain itu, terdapat jangkaan bahawa sebanyak 50 tawaran awam permulaan (IPOs) dijangka berlangsung pada 2025.
Peluang dalam Sektor Strategik
UOBKH Research menyenaraikan beberapa syarikat yang bakal menerima manfaat daripada aktiviti M&As:
1. Yinson Holdings Bhd dijangka menjual pegangan minoriti dalam divisi sistem pengeluaran terapungnya pada nilai yang jauh lebih tinggi daripada modal pasaran syarikat tersebut.
2. Magnum Bhd mungkin meraih keuntungan besar melalui penyenaraian atau pemonetisan pegangan mereka dalam U Mobile, yang kini mewakili 16% nilai modal pasaran syarikat.
3. Dalam sektor automotif, Pecca Group Bhd, yang mempunyai tunai kukuh, dilaporkan dalam fasa pengembangan melalui pemerolehan.
Dalam sektor perbankan pula, timbul khabar angin bahawa Alliance Bank Malaysia Bhd, bank terkecil di Malaysia, mungkin terlibat dalam urus niaga M&A. DBS Group Holdings Ltd, bank terbesar di Asia Tenggara, dikatakan berminat mengambil alih pegangan dalam Alliance.
Sokongan daripada Dasar Ekonomi Stabil
Kenneth Leong dari Apex Securities menjelaskan bahawa landskap politik yang lebih stabil, dasar mesra perniagaan, dan kekukuhan ringgit akan terus memacu aktiviti M&A pada tahun ini. Selain itu, pelaburan daripada gergasi teknologi seperti Alphabet, Microsoft, dan Nvidia dijangka memberi impak besar.
Perjanjian Zon Ekonomi Khas Johor-Singapura baru-baru ini juga berpotensi menarik lebih banyak aktiviti pelaburan dan pengambilalihan.
Momentum IPO & Impak Korporat
Trend IPO juga dijangka terus kukuh dengan pelbagai prospektus yang telah disenaraikan di laman Suruhanjaya Sekuriti Malaysia. Tambahan lagi, AirAsia X Bhd (AAX) sedang merancang untuk menggabungkan operasinya dengan AirAsia Aviation Group Ltd dan AirAsia Bhd, dengan nilai urus niaga sekitar RM6.8 bilion.
Pengurangan modal hingga RM6 bilion yang dirancang oleh Capital A Bhd dijangka membantu syarikat itu keluar daripada status PN17.
Sektor Pilihan untuk M&As
Beberapa sektor telah dikenal pasti sebagai fokus utama, antaranya:
• Kesihatan: Pembelian Island Hospital oleh IHH Healthcare Bhd, Ramsay Sime Darby Healthcare oleh Columbia Asia, dan Caring Pharmacy oleh BIG Pharmacy adalah contoh besar urus niaga di sektor ini.
• Tenaga Hijau dan Infrastruktur: Pelaburan dalam aset tenaga boleh diperbaharui dijangka terus menarik minat, selaras dengan sasaran Malaysia untuk mencapai pelepasan karbon sifar bersih menjelang 2030.
Prestasi Mengatasi Pasaran Asia-Pasifik
Tahun lalu, jumlah M&As di Malaysia melonjak 87%, jauh lebih baik berbanding prestasi keseluruhan Asia-Pasifik yang menyusut sebanyak 15%. Ini termasuk urus niaga besar seperti pembelian Malaysia Airports Holdings Bhd oleh Global Infrastructure Partners dan Abu Dhabi Investment Authority dengan nilai RM12 billion.
Dengan faktor-faktor seperti kestabilan ekonomi, dasar mesra pelabur, dan sektor strategik yang terus berkembang, M&As di Malaysia pada 2025 dijangka menjadi lebih rancak, menawarkan peluang besar kepada pelabur tempatan dan antarabangsa.